Vàng và dầu là hai trong số những hàng hóa quan trọng nhất trên thị trường tài chính thế giới. Giá cả của chúng thường được xem như chỉ số quan trọng cho tình hình kinh tế và chính trị toàn cầu. Vì vậy, mối quan hệ giữa giá vàng và giá dầu thô luôn được các nhà đầu tư chú ý để phân tích diễn biến.
Vàng và dầu là gì?
Vàng là kim loại quý với sắc vàng óng ánh, được ứng dụng rộng rãi trong nghệ thuật, trang sức, đồng tiền và công nghiệp.
Vàng có tính bền vững cao, không bị ăn mòn hay phản ứng hóa học với hầu hết các chất khác. Đặc biệt, đây là tài sản trú ẩn an toàn, được nhiều nhà đầu tư lựa chọn để bảo vệ giá trị tài sản khi thị trường gặp khó khăn.
Trong khi đó, dầu là loại chất lỏng đặc biệt và được sử dụng chủ yếu làm nhiên liệu cho các phương tiện giao thông, máy móc và các ngành công nghiệp khác.
Dầu được xem là nguồn năng lượng quan trọng, chiếm khoảng 40% tổng năng lượng tiêu thụ trên thế giới.
Tìm hiểu mối quan hệ giữa vàng và dầu
Vàng và dầu có mối quan hệ tương quan chặt chẽ với nhau. Khi giá dầu tăng, giá vàng cũng có xu hướng tăng theo và ngược lại. Điều này được giải thích bởi một số yếu tố sau:
Cả vàng và dầu đều là những tài sản đầu tư trú ẩn an toàn trong thời kỳ kinh tế bất ổn, lạm phát và rủi ro địa chính trị cao. Khi giá dầu tăng do căng thẳng địa chính trị, nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn như vàng cũng tăng theo.
Giá dầu tăng sẽ đẩy lạm phát lên cao. Lạm phát cao khiến giá trị của tiền giảm đi, do đó nhà đầu tư sẽ tìm đến vàng như một kênh phòng ngừa lạm phát.
Dầu là nguồn nguyên vật liệu đầu vào quan trọng, chi phí năng lượng cao sẽ làm tăng chi phí sản xuất, làm giảm lợi nhuận của các công ty khai thác vàng. Nhu cầu đầu tư vào vàng vì thế cũng bị ảnh hưởng.
Ngoài ra, cả vàng và dầu đều là những hàng hóa được giao dịch phổ biến trên thị trường tài chính toàn cầu. Chúng thường chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô như lạm phát, lãi suất, tỷ giá, rủi ro địa chính trị,… Nên giá cả cũng diễn biến có đồng thuận.
Ảnh hưởng của dầu lên giá vàng
Giá dầu thô tăng mạnh thường có tác động làm tăng giá vàng, cụ thể:
- Giá dầu tăng làm gia tăng chi phí năng lượng, đẩy lạm phát lên cao. Lạm phát cao khiến đồng tiền mất giá do đó nhà đầu tư sẽ mua vàng để phòng ngừa rủi ro lạm phát.
- Chi phí năng lượng tăng cao làm giảm lợi nhuận hoạt động của các công ty khai thác vàng. Điều này giảm nguồn cung vàng ra thị trường và đẩy giá vàng lên cao.
Ví dụ, vào năm 2020, giá dầu thô giảm sâu xuống dưới 0 USD/thùng do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19. Giá vàng thế giới cũng lao dốc theo xuống mức thấp nhất trong nhiều năm.
Ngược lại, khi giá dầu tăng vọt trong những năm 2008-2014 do căng thẳng chính trị, giá vàng cũng liên tục lập đỉnh cao mới.
Ảnh hưởng của vàng lên giá dầu
Mặc dù mối quan hệ giữa giá vàng và giá dầu chủ yếu là giá dầu tác động đến vàng. Nhưng giá vàng cũng có thể có những tác động ngược trở lại đối với giá dầu:
- Giá vàng tăng mạnh thể hiện rủi ro lạm phát gia tăng khiến các nhà đầu tư lo ngại về giá trị của đồng tiền. Vì vậy họ sẽ mua nhiều hàng hóa đầu cơ hơn, trong đó có dầu thô. Nhu cầu mua dầu tăng đẩy giá dầu lên cao.
- Khi lạm phát tăng cao, các ngân hàng trung ương sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ, tăng lãi suất. Điều này làm giảm tăng trưởng kinh tế và nhu cầu tiêu thụ năng lượng, kéo giá dầu xuống thấp hơn.
- Giá vàng tăng mạnh cũng cho thấy các nhà đầu tư đang rút vốn khỏi thị trường chứng khoán và các tài sản rủi ro cao khác để mua vào vàng. Động thái này làm giảm dòng vốn đổ vào các công ty năng lượng, dẫn đến giá dầu giảm.
Các yếu tố ảnh hưởng đến mối quan hệ của vàng và dầu
Ngoài mối quan hệ tương tác lẫn nhau, còn một số yếu tố khác cũng tác động mạnh đến sự diễn biến của hai thị trường này:
- Cung cầu vàng và dầu thô toàn cầu: Nguồn cung và nhu cầu về vàng và dầu luôn thay đổi theo tình hình kinh tế và địa chính trị thế giới. Sự mất cân đối cung cầu sẽ tác động mạnh đến giá cả.
- Chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương: Lãi suất và lượng tiền được in ấn (như chính sách nới lỏng định lượng của Fed Mỹ) có ảnh hưởng lớn đến dòng vốn đổ vào các tài sản đầu cơ như vàng và dầu.
- Tỷ giá đồng USD: Đồng USD là đồng tiền dự trữ và thanh toán chủ yếu trên thế giới. Tỷ giá USD tăng hay giảm đều ảnh hưởng ngược chiều đến giá vàng và dầu.
- Tình hình kinh tế toàn cầu: Khi nền kinh tế suy thoái, nhu cầu năng lượng và vàng giảm sẽ kéo giá xuống. Kinh tế tăng trưởng thúc đẩy nhu cầu cả vàng và dầu.
- Rủi ro địa chính trị: Các cuộc khủng hoảng chính trị như chiến tranh, bất ổn khu vực luôn tác động mạnh đến giá dầu và vàng.
Qua bài viết chắc hẳn các bạn đã biết được sự tương quan giữa vàng với dầu rồi phải không. Có thể nói, hai loại hàng hoá này khó tách biệt mà sẽ chịu sự ảnh hưởng qua lại. Nhà đầu tư cần hiểu rõ từng nhân tố ảnh hưởng nếu muốn đầu tư vàng cũng như dầu.
